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    如何給股票估值

      今天就來說說價值投資。馬勞的《資本論》這樣描述價值規律:價值決定價格,價格圍繞價值波動。股票價格也是如此。這就需要我們判斷股票的內在價值,然后對比當前的股價做出高估或者低估的判斷。趕緊總結一下你用過的方便的股票估值方法。

      1.市盈率估值法。(P/E)

      市盈率=股價/每股凈利潤。

      優點:簡單高效。它可以在任何軟件或網站上找到。

      缺點:不適合虧損行業;不適合業績不穩定的行業;凈利潤會被操縱和扭曲。

      應用方法:縱向比較(利用一只股票的歷史市盈率數據,判斷該公司當前股價是否被高估或低估),

      橫向比較(與行業內其他公司的市盈率對比)。

      二、市盈率估值法的補充——PEG估值法。

      PEG=P/E/G=市盈率/公司利潤增長率(一般取未來三年)。

      優點:兼顧公司價值(PE)和成長性(g)。

      缺點:不適合利潤不穩定的公司,如周期性行業;未來增長率是估計的結果,是主觀的。

      應用方法:重點在于G的確定,要保守計算,前三年的增長率可以打折,或者券商研究報告中的預期增長率可以打折,比如30%的折扣。PEG小于1,相對高估。PEG大于1,相對高估。PEG等于1,相對合理。

      三.市盈率估值方法。(損益)

      市盈率=股價/每股凈資產。

      優點:可用于評估虧損企業;相對于每股收益,每股凈資產相對穩定,適合業績不穩定的公司估值;可以作為PE估值方法的補充。

      缺點:凈資產值可能失真。賬面價值與實際價值相差甚遠。

      應用方法:一般來說,P/B比越低越好。同時要進行一只股票的縱向分析和行業的橫向分析。

      4.市場銷售率的估價方法。(P/S)(不常用。在對虧損企業進行估值時,可以與損益估值法結合使用)

      銷售比率=股價/每股銷售額。

      優點:與利潤相比,銷售更不容易造假;可以用來評價虧損企業。

      缺點:銷售收入不等于利潤,不知道企業是否有真正的盈利能力;以前的銷售收入以后可能就不穩定了。

      5.ROE估值法。

      這是巴老最可取的指標。他認為一年四季凈資產收益率能穩定在15%以上的公司就是好公司。

      凈資產收益率=凈利潤/凈資產。

      優點:ROE=(凈利潤/銷售額)*(銷售額/總資產)*(總資產/凈資產)。換句話說,ROE=凈利潤率*周轉率*杠桿率。因此,ROE是反映企業整體經營狀況的指標。

      缺點:從上面的公式也可以看出,高杠桿率有時是ROE高的原因,高杠桿率意味著高風險;ROE不考慮企業的現金質量;ROE也是反應的前一種情況。如果一個高凈資產收益率的企業正處于業績和增長的轉折點,那么該企業將有扼殺估值的風險。因此,識別企業未來的成長空間也是ROE估值的重點和難點。

      不及物動詞未來現金流量折現法的估值方法。

      這是直接估值法,也是沖沖唯一使用的直接估值法。

      這個細節比較復雜。簡單來說,一個企業的內在價值=10年貼現總和+可持續價值的貼現價值。趕緊給個網站,可以直接算估值。神器。[呲牙][輕笑]http://www.忠國搜.com/宗和/仙金柳_古志.aspx?tdsourcetag=s_pcqq_aiomsg.

      下圖。

      看上圖。除了股市價格和發行的股票,其他三項都是變量?,F在,簡單說一下。

      下一年度的自由現金流量可以根據上一年度的自由現金流量并考慮影響企業未來盈利能力的各種因素來計算,這是一個難點。

      永久年金的增長率,只填3%。

      貼現率,這與企業的風險水平有關。如果是市值大、業績穩定、財務穩健的公司,折現率可以取9%;如果是穩定性差、風險相對較高的中小企業,折現率可以取12%。9%和12%的中位數是10.5%。如果很難考慮企業的風險水平,直接填寫10.5%就可以了。

      如果以未來自由現金流計算的每股價值低于股價,則意味著當前股價被高估;如果高于股價,說明當前股價被低估。這種估值方法的缺點是這些變量是假設的。往往很難準確考慮。

      結論:相對估價法和絕對估價法各有利弊。要靈活運用,差異大的話,要結合兩種或兩種以上的估值方法對股票價值做出粗略的判斷。另外,更重要的是判斷市場的大趨勢和市場情緒所處的階段。結合技術分析。價值分析圈標定,技術分析提供進出點,市場情緒分析確定倉位。

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